※2020年12月期決算データ反映、コメント刷新

S&P100構成銘柄を中心に米国企業の業績、財政状態、キャッシュフロー、株主還元状況について過去10年分のデータをグラフ化しています。

データソースはMorningstarです。

今回はクラフト・ハインツ(KHC)をご紹介します。

基本情報

会社名クラフト・ハインツ
ティッカーKHC
創業1869年
上場2015年
決算12月
本社所在地イリノイ州
従業員数38,000
セクター生活必需品
S&P格付BBB
監査法人PwC
ダウ30×
S&P100
S&P500
ナスダック100×
ラッセル1000

地域別情報

地域別売上構成比

地域別売上高推移

製品種類別売上構成比

業績

キャッシュフロー

バランスシート

資産

負債純資産

株主還元

連続増配年数

なし

過去10年の配当成長

割愛

過去の株主リターン(年率、配当込み)

上場以来(2016~2020):▲10.1%

バリュエーション指標(2021/4/10時点)

予想PER:15.3倍 最新情報はこちら

配当利回り:3.9% 最新情報はこちら

コメント

クラフト・ハインツは2015年にクラフト・フーズとHJハインツが合併して誕生した大手食品メーカーです。北米欧州を中心に約190の国と地域で事業を展開しています。

創業110年以上の歴史を誇り、世界の食卓を支えてきました。クラフト・チーズドレッシングやハインツ・トマトケチャップ、オスカーメイヤーの加工肉食品などが有名です。旧クラフト・フーズのチーズドレッシングと旧HJハインツのケチャップが稼ぎ頭です。

元の会社の一つであるHJハインツは、ブラジルの投資会社3Gキャピタルとバークシャー・ハサウェイが2013年に買収した企業です。バークシャーは現在KHCの筆頭株主であり、KHC発行済み株式数の27%を保有しています。

3Gキャピタルと言えば徹底したコスト削減が有名ですが、それが仇になったのかもしれません。経営陣は一部製品のブランド価値喪失を認め、2018年12月期決算で巨額の減損損失を計上。配当は36%カットとなりました。

バフェットは売らずに引き続き投資を継続。

コロナ禍で少量パックのケチャップがバカ売れしているそうで、増産に向けて取り組んでいるとのこと(WSJ情報)

財務データを見てみましょう。

売上高は合併後のFY16以降は260億ドル程度で推移。

FY20の売上高は262億ドルで前年比+5%。事業売却、為替の影響を除くと+6.5%。COVID-19パンデミックの影響で家庭での食品、ソースなどの需要が増加しました。

FY20の純利益は3.6億ドルで大幅減益。減損損失を34億ドル計上したため。FY18に大規模な減損をしましたが、まだ不良資産が残っているようです。

キャッシュフローはFY18以降、改善傾向。

固定資産が9割以上ですが、主な内容はのれんと無形資産です。減損しましたが、それでもなおバランスシートにはのれんと無形資産が合わせて800億ドルほどあり総資産の約8割を占めます。

配当はFY19に36%の減配となりました。自社株買い実績もありません。