※FY20(2020年12月期)決算データ反映、コメント刷新

S&P100構成銘柄を中心に米国企業の業績、財政状態、キャッシュフロー、株主還元状況について過去10年分のデータをグラフ化しています。

データソースはMorningstarです。

今回はユニオン・パシフィック(UNP)をご紹介します。

基本情報

会社名ユニオン・パシフィック
ティッカーUNP
創業1862年
上場1969年
決算12月
本社所在地ネブラスカ州
従業員数30,960
セクター資本財
S&P格付A-
監査法人Deloitte
ダウ30×
S&P100
S&P500
ナスダック100×
ラッセル1000

セグメント情報

セグメント別売上構成比

バルク:穀物、肥料、食品、石炭など
産業用:工業用化学薬品、プラスチック、金属、鉱物など
プレミアム:自動車、インターモーダル輸送

セグメント別売上高推移

業績

キャッシュフロー

バランスシート

資産

負債純資産

株主還元

連続増配年数

15年

過去10年の配当成長

年率+19.4%

この10年で配当は5.9倍になりました。

過去の株主リターン(年率、配当込み)

過去10年(2011~2020):+18.7%
過去20年(2001~2020):+17.2%
過去30年(1991~2020):+14.9%

バリュエーション指標(2021/2/14時点)

予想PER:20.0倍 最新情報はこちら

配当利回り:1.9% 最新情報はこちら

コメント

ユニオン・パシフィック(UNP)は、1862年創業の米国最大の鉄道輸送会社です。米国中西部に幅広く路線を敷設しており、その全長は51,743マイル(8万㎞以上)にもなります。米国だけでなく一部カナダとメキシコにも接続しています。

輸送する貨物は以下の3つに区分して報告されています。
・バルク
・産業用
・プレミアム

「バルク」は農作物、小麦などの穀物、その加工品、肥料、食品、石炭などです。

「産業用」は化学製品、プラスティック、木材、製紙、メタルなど。

「プレミアム」は自動車関連、インターモーダル輸送です。

財務データを見てみましょう。

FY20の売上高は195億ドルで前年比▲10%と減収。COVID-19による経済一時停止によって輸送量が全般的に減少しました。

ただ、粗利率が42%から47%と5ポイントも上昇している点は注目に値します。一時的なものか今後の決算を確認していきたいです。収益性の悪い自動車輸送の減少が原因かもしれません。

FY20の純利益は53億ドルで前年比▲10%でした。純利益率は27%。

営業CF微減も、売上高に対する比率(営業CFマージン)は44%と、データを取っている2006年以降で最高です。

総資産の大半は固定資産です。鉄道車両やレールなどの有形固定資産です。総資産の90%が有形固定資産です。鉄道会社のBSって感じです。

この10年の増配率は年率+19%と非常に高水準。安定した営業CFが配当を支えています。配当性向はまだ40%程度ですから増配の余裕は残しています。自社株買いも多く、総還元性向は100%超です。