コロナ問題でボラティリティの高い相場が続いていますね。なんだか前日比▲3%くらいだもう何も感じなくなりました。つい最近まで1%の変動でもビックリしてたのにな。慣れって怖いですね。

こういう悲観相場でも長期投資家はどっしり構えておくのが一番だと思います。普段から自分なりに納得した強いポートフォリオを組んでおけば、慌てる必要なんてありません。こういう時はバフェットみたいな一流投資家もみんな損してます。あなただけじゃありません。

そういう私は結構ジタバタしてますｗ。きっと自分のポートフォリオに自信がなかったからです。コロナショックはポートフォリオを見直すいいきっかけになると思い、先日新ポートフォリオ案を作成しました。その案から少し考え直し、先日実際に銘柄入替を実施しました。

これが新ポートフォリオの銘柄構成です。

ティッカー 企業名称 セクター 構成比
MO ｱﾙﾄﾘｱｸﾞﾙｰﾌﾟ 生活必需品 5%
PM ﾌｨﾘｯﾌﾟﾓﾘｽI 生活必需品 5%
KO ｺｶｺｰﾗ 生活必需品 5%
PEP ﾍﾟﾌﾟｼｺ 生活必需品 5%
JNJ J&J ヘルスケア 5%
MDT ﾒﾄﾞﾄﾛﾆｯｸ ヘルスケア 5%
ABT ｱﾎﾞｯﾄﾗﾎﾞﾗﾄﾘｰｽﾞ ヘルスケア 5%
ABBV ｱｯｳﾞｨ ヘルスケア 5%
VZ ﾍﾞﾗｲｿﾞﾝ 通信 5%
AAPL ｱｯﾌﾟﾙ ハイテク 5%
CSCO ｼｽｺｼｽﾃﾑｽﾞ ハイテク 5%
MSFT ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ ハイテク 5%
MCD ﾏｸﾄﾞﾅﾙﾄﾞ 一般消費財 5%
UNP ﾕﾆｵﾝﾊﾟｼﾌｨｯｸ 資本財 5%
XOM ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ エネルギー 5%
WFC ｳｪﾙｽﾞﾌｧｰｺﾞ 金融 5%
BLK ﾌﾞﾗｯｸﾛｯｸ 金融 5%
HDV iｼｪｱｰｽﾞ･ｺｱ･米国高配当株ETF ETF 5%
VIG 連続増配株式ETF ETF 10%

グラフにするとこんな感じ。

案から変わったのは、ファイザー（PFE）を除外してペプシコ（PEP）を残した点です。

セクター構成比は以下。

案ではヘルスケアは25%ありましたが、20%まで低下。その見合いとして生活必需品セクターが15%から20%に上がりました。両セクター合わせて40%という点は不変。

はー、なんか落ち着きました。銘柄入替って体力使います。でも、やって良かったです。以前よりも自信を持って今後の相場に臨める気がします。この銘柄だと、下落時もナンピンできそうです。石油株（エクソン）とかちょい不安なところもありますが。

ただ、ちょっとモヤモヤしている点が2つあります。

1つは生活必需品銘柄の業種分散ができていないところ。
フィリップモリス（PM）
アルトリアグループ（MO）
コカ・コーラ（KO）
ペプシコ（PEP）
の4つですが、タバコと飲料に偏り過ぎです。

タバコ会社は配当利回りが魅力的過ぎて、外したくても外せない状況です。飲料は無理して2銘柄持つ必要ないかなあ。まあPEPは飲料よりもスナック菓子の方がビジネスの規模が大きいですけどね。どちらか一つを日用品メーカーと入れ替えるのもありかもなと思いましたが、踏ん切りがつかず。

モヤモヤ2つ目が、数多くある製薬会社の中からアッヴィ（ABBV）をチョイスしたけど、他社比較が甘い点です。以前から保有しておりかつ配当利回りが高いから、まあABBVのままでいいやーくらいのノリで残しました。

と、こんな感じでまだ迷いはありますが、概ね自分の中で納得できるポートフォリオが出来上がりました。スッキリ！ まあ結局大型株ばかりで特に面白さはないですけどね。

駒はすべて揃いましたが、まだ綺麗に5%均等配分にはなっていません。目標ポートフォリオに向けて少しリバランスをするのもありかなと考えています。

最後に配当をチェックしておきます。保有銘柄の3月28日現在の配当利回りは以下の通り。

ティッカー 配当利回り
MO 9.8%
PM 7.1%
KO 3.7%
PEP 3.4%
JNJ 3.0%
MDT 2.5%
ABT 1.9%
ABBV 6.4%
VZ 4.9%
AAPL 1.2%
CSCO 3.6%
MSFT 1.4%
MCD 3.1%
UNP 2.9%
XOM 9.3%
WFC 7.0%
BLK 3.2%
HDV 5.1%
VIG 1.9%

加重平均利回りは4.2%とS&P500平均の2倍ほどです。高配当です。満足。もっと利回りを高めることもできるけど、目前の配当ばかり追ってもダメだと自分に言い聞かせて、これくらいに落ち着きました。予想年間配当は100万円ほど。

ハイテクセクターのアップル（AAPL）、マイクロソフト（MSFT）は利回りが1%台でちょっと物足りないですが、これからますます社会がインターネット化していく中で外せないと思いました。

にしても、最近エクソンなどのエネルギー株を買い増したHDVは利回りが5%を超えているなあ。アグレッシブ。リスクはあるけどチャンスもありそうです。私はETFの主力をVIGに変えましたが。