【MRK銘柄分析】メルクはバフェットも注目する大手製薬メーカー。「キイトルーダ」単独で1兆円稼ぐ

“【MRK銘柄分析】メルクはバフェットも注目する大手製薬メーカー。「キイトルーダ」単独で1兆円稼ぐ” への4件のフィードバック

1. MRK　50ドルで指値してみました。

   返信

   1. こんばんは。
      50ドルまで下がれば、2014年以来の安値です。
      配当利回りも3.8%まで上がります。
      私は指値は入れておりませんが、機会あれば投資しようと思います。

      返信

2. PERは割高とか割安とかで判断されますが、実際問題なのはEPSがどれだけ成長するかというところです。バフェットでいうEPS成長率とBPSの兼ね合いがもっとも大切でしょう。製薬、石油関連ビジネスなどはリスクが高く、PERが高めに表示されますが、実際割高とは言えないですね。MRK、PFE、RDS-B、XOMなんかはなんだかんだ言って、ビジネスは続くでしょう。上にあげた会社は時に裏打ちされた会社ですし。ちなみにアップル、マイクロソフトがPERを見る限り割高とはいえるか正直微妙ですね。ビジネスモデルをみないとダメです。個人的にはHD、COST、MCDなんか高値圏ではありますが、ビジネスの成長を考えると必ずしもそうでもないと思いますが。。。個人的に安いと思うのはPGですが。

   返信

   1. PERはあくまで参考値として利用する姿勢が大切ですね。
      長期金利と比較することの重要性も、ブログ記事を書きながら改めて理解することができてよかったです。
      アウトプットすると、自分のインプットも深まります。
      仰る通り、結局はEPSが成長できるかどうかが大事ですね。
      もっと言えば、EPSよりもDPSです。
      利益やフリーCFは大切ですが、最終的にそれが配当されない限り株主にとって利益ではありませんから。
      将来キャッシュフローを割り引く計算でも、フリーCFではなく配当を割り引くのがやはり正しいだろうと思っています。

      製薬や石油関連は損益のボラティリティが高いので、PERに一貫性がない特徴があります。
      たとえば石油価格が急落してエネルギー企業の業績が悪化すると、XOMやCVXのPERは50倍と算出されたりします。
      こういう高いPERは割高を示すことはないですね。むしろ割安感を示すこともあるくらいです。
      製薬会社は臨床試験というリスクファクターはありますが、まだ損益のブレは緩やかな方かな～とは感じています。特に大手は。
      私はマイクロソフトは超有望だと思っています。
      エクエルやワードを使わないなんて、仕事でもブログでも考えられないです。
      マイクロソフトのクラウドAzureは、エクセルなどとの同期をうまく使ってシェアを伸ばしているみたいです。
      マイクロソフトとアマゾンは完全には競合していないのかもしれません。
      ハイテクは今IBMを持っていますが、MSFTも欲しいとずっと思っていました。
      でも最近株価上がっちゃって買うには抵抗あります。

      COSTは割安だってWSJで報道されていました。
      利回り低いので、私は買いませんが。
      PGはいいですよね。

      返信