モーニングスター社はワイドモート・フォーカス・インデックスという指数を設計しています。持続的競争力がありかつ株価が割安と判定されている銘柄で構成されます。”MOAT”というETFを買えば同指数に投資できます。

さて、9月20日にワイドモート・フォーカス・インデックスで銘柄入替があり、新たに15銘柄が追加となりました。あくまでモーニングスター社の主観的な評価ではありますが、権威ある専門機関が優良企業かつ割安と評価したということで注目に値します。

では、その15銘柄を紹介します。上から割安と評価されている順に並んでます。

ブリストル・マイヤーズ・スクイブ（BMY）
ユナイテッド・ヘルス（UNH）
アルトリア・グループ（MO）
コア・ラボラトリーズ（CLB）
ヴィーバ・システムズ（VEEV）
シェニエール・エナジー（LNG）
バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）
ポラリス・インダストリーズ（PII）
サービス・ナウ（NOW）
メルク（MRK）
サーナー（CERN）
ドミノピザ（DPZ）
ナイキ（NKE）
アムジェン（AMGN）
ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）

ゼネラルミルズが除外された

ところで、私が投資する食品大手ゼネラルミルズ（GIS）がワイドモート指数から除外されました。理由はMOAT判定の格下げです。恐らくWide（広い堀）からNarrow（狭い堀）に落とされたのでしょう。

モーニングスター社の割安割高は正直あまり気にしていませんが、モート判定は結構気にしています。というのも、モーニングスター社のリサーチ部門のディレクターで「経済的な堀」のレーティング開発にも従事したパット・ドーシー氏の『千年投資の公理』という本に感銘を受けたからです。競争優位を持つ企業の特徴がわかりやすく解説されており、時代普遍的な内容です。以前、読者さんに紹介されて読みました。

この件があったからではないかですが、GISを資本財セクターの銘柄と入れ替えようか以前から検討しています。候補はスリーエム（MMM）、ユニオンパシフィック（UNP）、ボーイング（BA)あたりです。今回のMOAT格下げでGIS入替え願望がさらに高まりました。。

良書です。オススメ。

千年投資の公理