※2020年11月期決算データ反映、コメント刷新

S&P100構成銘柄を中心に米国企業の業績、財政状態、キャッシュフロー、株主還元状況について過去10年分のデータをグラフ化しています。

データソースはMorningstarです。

今回はマコーミック(MKC)をご紹介します。

基本情報

会社名マコーミック
ティッカーMKC
創業1889年
上場1972年
決算11月
本社所在地メリーランド州
従業員数13,000
セクター生活必需品
S&P格付BBB
監査法人EY
ダウ30×
S&P100×
S&P500
ナスダック100×
ラッセル1000

地域別情報

地域別売上構成比

地域別売上高推移

セグメント別情報

セグメント別売上高構成比

セグメント別売上高推移

セグメント利益推移

セグメント利益率推移

業績

キャッシュフロー

バランスシート

資産

負債純資産

株主還元

連続増配年数

36年

過去10年の配当成長

年率+9.1%

この10年で配当は2.4倍になりました。

過去の株主リターン(年率、配当込み)

過去10年(2011~2020):+17.4%
過去20年(2001~2020):+14.8%
過去30年(1991~2020):+14.3%

バリュエーション指標(2021/4/10時点)

予想PER:28.0倍 最新情報はこちら

配当利回り:1.5% 最新情報はこちら

コメント

マコーミックは世界最大のスパイスメーカーです。スパイスの他、調味料や香辛料、インスタント食品を製造販売しています。

北米と欧州で圧倒的なシェアを誇っています。欧米以外にも中南米、中国などグローバルに工場と支店を持ちビジネスを展開。アメリカとイギリス、フランスでのシェアは3~5割にも達しています。寡占状態とまでは言いませんが、かなりの競争力を持っていることがわかります。

日本ではユウキ食品(株)を通じて販売していますがそれほどメジャーな存在ではないようです。

事業セグメントは以下の2つに分かれています。
・消費者向け
・フレーバーソリューション

消費者向け事業では、香辛料やスパイスを小売店やドラッグストアに卸しています。電子商取引の販路も持っています。大口取引先はウォルマートで連結売上高の11%を占めます。

フレーバーソリューションは事業者向けのセグメントで、スナック菓子メーカーやグローバル食品メーカーにフレーバーを販売しています。一番の大口取引先はペプシコで同部門の売上高の10%強を占めます。

2017年7月にイギリスの食品大手「RBフーズ」を42億ドルで買収しています。MKCは今までもM&Aによって成長してきた経緯があります。

財務データを見てみましょう。

売上高は過去10年緩やかな右肩上がりで成長しています。オーガニックな成長もありますが、数多く実施してきたM&Aも寄与しています。

FY20(2020年11月期)の売上高は56億ドルで前年比+5%。COVID-19パンデミックの影響で家庭でのスパイス需要が急増しました。

FY20の純利益は7.5億ドルで前年比+6%。営業利益+4%。

営業CF、営業CFマージンは右肩上がりで上昇しています。

バランスシートを見てましょう。FY17に固定資産が増えています。RBフーズ買収に伴う「のれん」と「買収に伴う無形資産」が増加しているためです。買収資金のために借入を行っているため、見合いの固定負債も増加しています。

連続増配36年。この10年でDPS(一株当たり配当)は2.4倍に増えました。現在の配当性向は45%でまだ余裕があります。自社株買いは最近少なめです。