コロナ過でもっとも積極的に財政刺激を行っている国はアメリカだと思っていましたが、違いました。隣国のカナダでした。
ウォールストリートジャーナルによると、カナダの新型コロナ関連の財政支出は約30.7兆円で、これは同国のGDPの約19%に相当する額とのこと。
カナダは国債の格付けAAAで財務健全な先進国。過度なインフレを起こすことなく、これだけの紙幣が刷れるわけですね。ただし、フィッチ・レーティングスはカナダの債務格付けをAA+にワンランク落としました。
以下のグラフを見て欲しいです。
(ウォールストリートジャーナルより)
カナダを筆頭に世界中が財政赤字です。世界のコロナ関連支出は12兆ドルに上ると言われます。
このグラフ見るとゾクゾク、ワクワクしませんか?
もしそう感じるならあなたはきっと生粋の資本家です。
私は職場のPCでこのグラフを見て、グフフとほくそ笑んしまいましたよ、恥ずかしながら。
政府部門収支+民間部門収支=0 です。政府部門の赤字は民間部門の黒字を意味します。つまり、世界経済は12兆ドルという大量のマネー供給を受けたということ。
このお金がこれから回り出します。まだ民間企業のPLには反映されていないお金も多いです。ワクチン摂取はまだ始まってませんし、貯金を取り崩して海外旅行しよう!という雰囲気ではまだないですよね。日本もまた自粛ムードですよね、最近。
でも、これからこの12兆ドルが火を噴くはず。英国ではファイザーのワクチンが承認されました。アメリカFDAもこれに続くはず。超冷凍保管というサプライチェーンの不安はあるものの、医療従事者や高齢者から順にワクチン接種が行われる可能性は高いでしょう。科学の勝利。
そして、世の中がコロナ前の状態に戻っていくわけですが、コロナ前と大きく変わっていることがあります。
それはみんなの貯金です。12兆ドルも口座残高が増えました。銀行の仮想マネーではなく、私たちの家計や企業などに直接お金が振り込まれました。実弾です。
このお金が回り出すことで得をするのは資本家です。労働者ではありません。
巨額の財政赤字がインフレをもたらしたら、結局株主の実質リターンは変わらないというオチもあり得ます。しかし、債券市場を見る限りそんなに物価は上がらなさそうです。
インフレなき経済成長。
最高じゃないですか。コロナ暴落を耐え抜いたご褒美でしょうか。ありがたく頂きましょう。まだ前菜が出てきたくらいだと思います。メインディッシュはこれから。
Hiroさま
ご無沙汰しております。
今日の記事を読んで、身震いがしました。特に「実弾」のくだり。
SUZUTAKUさま
お世話になります。
みんな消費は好きです。楽しく生きたいですから。
実弾が放たれる可能性は高いと思います。
そして、我々の資産は増えます。
実弾は放たれることに同感です。
でも、現在のところ、日本で配られた10万円の行方は「貯蓄」が一番なんですよね・・・
麻生さんは「現金給付に経済効果はない」と言ってましたね。
貯蓄ばかりは各個人の自由行動の結果なので、如何ともし難いです。
以前に投稿しましたが(Hiroさんのお母様と同じ歳です)、久しぶりにまた投稿します。
Hiroさんのブログで学ばせていただき、金融資産をかなり米国株シフトしました。今は、米国株(一部先進国株)が75%と大半を占め、すべて低コストインデックスファンド・ETF(S&Pやダウやナスダック連動、一部MSCIコクサイ連動)です。ここまで思い切れたのは、こちらのブログのお蔭さまで、あらためて感謝します。
3月のコロナショックも放置で乗り切り、今は、ショック前よりだいぶ増えています。これも、「売らないで我慢できるためには、正しい金融知識」というhiroさんのお言葉が頭にあったからで、これまた感謝です。
今回の記事について、ですが、
>銀行の仮想マネーではなく、私たちの家計や企業などに直接お金が振り込まれました。実弾です。
ですが、これは、金融機関内でとどまっている従来の金融緩和ではなく、市中に直接つぎ込む財政出動ということでしょうか?(初心者の質問ですみません)
また、カナダや欧州でかなりのお金が投入されるってことは、欧州やカナダも入っているMSCIコクサイは、今後けっこう有望だって気がするんですが、いかがでしょうか?
私は大した実績がないので、人様に投資アドバイスできる立場にあるとは全く思っていませんが、結果としてお役に立てのであれば幸いです。
そこそこ勉強してきたので理論的なことは言えるのですが、実務的実践的なことはなかなか自信を持っては言えませんね。
「いまこれを買うべきだ!」みたいな。
ご質問の件ですが、おっしゃる通り「実弾」と言うのは財政出動のことです。
政府の赤字は民間の黒字。民間というのはつまり私たち資本家、株主のことです。
カナダや欧州の株はバリュエーション面では米株よりお買い得に見えますね。
MSCIコクサイも良い選択肢だと思います。
個人的にはそれでも長期的には米株が有望かなと思ってはおりますが。
実弾投入は米国だけでなく世界中(特に先進国)で行われましたが、世界経済は密接に繋がっているので、この12兆ドルがこれから国を問わずグルグル回り出します。