もっと銘柄数を増やそうと考えています。
あまりに銘柄数が増えすぎると、管理できなくなるから止めた方がいいと言われます。確かに一般論としてそれは正しいと思います。しかし、私の場合、これだけたくさんの時間を投資に割いているわけですから、多少銘柄数が増えても(最大20くらい?)大丈夫だと思っています。
色んな業種、業態の銘柄に投資した方が勉強になります。ニュースを読む時も株価をチェックする時も、自分事として捉えることができます。
ってことで、色んな銘柄を物色しています。
生活必需品セクターの主要銘柄について、現在(2018年9月6日深夜)のバリュエーションをまとめてみました。一部、一般消費財セクターの銘柄も混ざっています。
ティッカーをクリックすると銘柄分析記事に飛びます。
ティッカー | 会社名 | 株価($) | 予想PER | 配当利回り |
PG | プロクター&ギャンブル | 82.9 | 17.6 | 3.4% |
KO | コカ・コーラ | 45.4 | 20.3 | 3.5% |
PEP | ペプシコ | 111.6 | 18.4 | 3.3% |
WMT | ウォルマート | 96.5 | 19.9 | 2.2% |
PM | フィリップモリス・インターナショナル | 78.7 | 14.6 | 5.9% |
COST | コストコ・ホールセール | 235.9 | 30.5 | 1.0% |
MO | アルトリアグループ | 60.5 | 13.9 | 5.4% |
MDLZ | モンデリーズ・インターナショナル | 43.2 | 16.6 | 2.4% |
WBA | ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス | 68.2 | 10.6 | 2.6% |
CL | コルゲート・パルモリーブ | 66.9 | 20.6 | 2.5% |
KMB | キンバリークラーク | 116.1 | 16.6 | 3.5% |
STZ | コンステレーション・ブランズ | 206.6 | 19.6 | 1.4% |
KHC | クラフト・ハインツ | 56.5 | 14.6 | 4.3% |
GIS | ゼネラル・ミルズ | 46.9 | 14.4 | 4.3% |
K | ケロッグ | 73.0 | 15.5 | 3.1% |
KR | クローガー | 32.3 | 14.2 | 1.8% |
MKC | マコーミック | 128.2 | 24.0 | 1.7% |
HSY | ハーシー | 103.1 | 18.3 | 2.9% |
CVS | CVSヘルス | 75.8 | 10.4 | 2.7% |
HD | ホームデポ | 205.1 | 20.0 | 2.0% |
SJM | JMスマッカー | 108.5 | 12.6 | 3.2% |
CPB | キャンベルスープ | 40.0 | 15.3 | 3.5% |
上記の銘柄は、いずれも安定したキャッシュフロー構造を持った優良企業です。
年初から大幅下落しているタバコ会社(PMとMO)は、ややPERが下がっていることがわかります。とは言え、明らかに割安と言えるレベルではありません。利回りは5%超と高いですが、両社とも配当性向は80%以上あります。
ドラッグストア大手の2社(CVSとWBA)はいずれもPERは低いです。ただこれが売られ過ぎなのかどうか、ようわからんです。CVSは医療保険大手のエトナを700億ドルで買収する予定です。超ビッグディールです。配当利回りは両社とも2%台後半でまあまあやな~。
クラフト・ハインツはどうだろうか。配当利回りは4.3%もあって美味しそう。
てか、そう言えば、1カ月ほど前にバロンズが「クラフト・ハインツはまだ割高。株価は$50ドル~$55まで下がる可能性がある」とか言ってて、「ホンマかいな~」って思ってましたが、ホントにその近辺まで株価が落ちてきました。バロンズ恐るべし。。まあ、たった1カ月間の株価動向なんて何の意味もないと思ってはいますけど。
個人的に超優良株だと思っているのがホームデポ(HD)です。アメリカのDIYというやや特殊なマーケットを抑えており、アマゾンが参入しづらい領域です。お店にいるスタッフの専門的なアドバイスが大きな付加価値ですし、商品がデカいのでアマゾンが運ぶにはコスト高です。が、優良株はお値段も相応に高く、、予想PERは20倍あります。配当利回りも2%で個人的にはやや不満。配当好きなんで。
う~ん・・
てな感じで、色々と自分なりに考えています。あと、バロンズの意見に結構影響受けることが多いです。説得力のある記事が多いもので。まあ、最後は自分で納得してから投資しますけど。
やっぱね~、こうやってバリュエーション並べたくらいじゃ、当たり前ですがどれに投資すべきかなんてわかんないです。もちろん、過去10年の財務データを並べたエクセルファイル(ブログで公開しているものと一緒)も眺めながら考えていますが。
わからん。どれが将来有望かわからん。
ちゃんと分散しながら、最後は「えいや!」で決めます。
おはようございます。
メールありがとうございました。Hiroさんにも不安があるんだなって思うと、少し安心しました(笑)
先のことがどうなるかはわかりませんが、愚直に投資を続けていこうと思います!
Nさん、おはようございます。
いえいえ、こちらこそメールありがとうございました。
すべて本音を書いたつもりです!
参考になれば幸いです。
>Hiroさんにも不安があるんだなって思うと
不安だらけですよ~w。
こんないっちょ前に投資ブログやってますが、銘柄選び、投資タイミングにはいつも不安に思いながら投資をしています。
投資以外も人生不安だらけです。
いつも勉強になる記事ありがとうございます。
お時間あるときに
Restaurant Brands International Inc (QSR )バーガーキングの会社の分析お願いします。
マクドナルドの株価があがり、配当も3%きってしまい何か外食関連でないかなーと探して見つけた株です。(実は、単なるバーガーキングが好きなだけですが)
バーガーキング、都内でもよく店舗見ます。
なぜか今まで一度も行ったことないです。
バーガーキングの銘柄分析依頼、承知しました。
すぐには無理ですが、リストに追加しておきます。
今、銘柄分析依頼を30以上お願いされていてややパンク気味です。。すみません。
余談ですが、私は子どもの頃よくダイエーに連れていってもらっていたのですが(ゲーセン目当て)、そこのフードコートにあったドムドムバーガーが大好きでした。
マックに負けて衰退しちゃいましたが、最近また復活しているようで機会あれば行ってみたいです。都内には少ないみたいですが。
ご連絡ありがとうございます。
30も依頼されてるんですねーー
全く急いでないですので、
それまでに、自分の仮説をたててみます。
あと本日のROEの考え方わかりやすくすっきりしました。
ご返信ありがとうございます!
年末に時間あれば、新規銘柄追加してみたいと思います。
既存銘柄の更新で手一杯になってしまったら、その時は申し訳ありません。
(取り急ぎ、財務分析データだけでも欲しいというご要望あればメール下さい。)
はじめまして。
6月くらいに運用を始めた投資初心者ですのでいつも勉強させていただいています。
最初はFXではじめましたが、トルコリラを暴落時の売りで10万円投資で8万円儲けたのを機に
逆もあることを考えるとぞっとしたので米国株安定配当長期投資に移行しています。
生活必需品とは少しずれますが、穀物メジャーも参入障壁、確実な需要から魅力的に
見えるのですが、hiroさんはどのように考えられますでしょうか。
キャッシュフローが不安定なのと天候次第なのがかなりマイナス要因かなと思いますが。
現在のポートフォリオはT20%、KO20%、MO14%、PM20%、ADM13%、MTSS12%です。
かなり偏ってる状態ですが、運用資金が今は180万円程度で少額なのと、
後退局面用に年400万ペースで今後投資用貯蓄を
していこうと思っているのでご相談させていただきました。
のんびり仕掛けられるのが長期の強みなのでリセッション入りしたら
LMT、RTN、HII、CL、PEP、PFE、PG、JNJ、VZ、VOOを買い漁りたいと思っています。
お手すきの際にご教授頂けると幸いです。(月次で忙しい時期で恐縮です:私も経理屋)
はじめまして。
穀物メジャーですか~、正直今まで一度も検討したことなかったです。
確かに生活必需品セクターと言っても問題なく、安定した業界という印象があります。
>キャッシュフローが不安定
ADMのキャッシュフロー見てみましたが、確かに時々営業CFがマイナスになっていることがありますね。
意外でした。
業種柄マージンが薄いので、運転資本の増減次第でキャッシュマイナスになることがあるのかもしれません。
2008年の金融危機の時も営業CFはマイナスですね。
ただ配当は維持しています。そこは強みですね。
大手穀物メジャーはおっしゃる通り参入障壁も高く、長期で保有できると思います。
ADMは配当利回りも大体2%台はありますし、インカム目的でもいけそうです。
勉強不足であまり気の利いたコメントできずすみません。
今後、勉強していきたいです。
LMTやRTNは私も気になっています。特にLMT。
>私も経理屋
そうですか!
会計関連のコンテンツもちょくちょく投入していきますので、よろしくお願いします。
返信ありがとうございます。大変勉強になります。
リセッションくるぞくるぞ、もう10年、そろそろやばいという声もあるので
金融危機の頃の株価と比べながらみているのでほっとしました。
配当維持までは確認できていなかったので非常に参考になります。
本当はカーギルが欲しかったですがドレフュスとともに非公開ですし、
ADMがどう転ぶかわかりませんが成長を楽しみに待てそうというのは
投資家冥利に尽きますね。かつてのメジャーで穀物先物でつぶれた会社も
ありますから油断はできませんが、世界の人口増、中国の食生活の肉食化
は大きなプラス要因だと思っています。
ゴルゴ13に出てくるような国際コングロマリットや軍産複合体にも
簡単に投資できるってのは米国投資の魅力ですよね。
LMTは米国が米国であるために必要な企業ですし、
F-35、THAAD、陸上イージス、F-117全部LMTですから。
RTNのトマホークなんかは陸上の起伏を調べて世界の地形の起伏データ
と比較して現在地を把握して誘導するシステムだと聞いたことがあります。
RTNは配当率は低いけど。軍需企業はどうやら税金の適正利用のために
つぶれないようにケアしてあげるけど暴利むさぼるなよっていう関係みたいですね。
会計関係、楽しみにしてますね。ちなみに、昔福岡に赴任していたことがあるのと、
88年早生まれなので同世代ですね。今後も楽しみにしています。
ご返信ありがとうございます。
>リセッションくるぞくるぞ、もう10年
ず~っと言われてますよね(笑)。
米国株投資を始めたのが2016年ですが、その頃から言われ続けている気がします。
FRBは利上げを続けるみたいですし、イールドカーブもフラット化してて、さすがに上昇相場はもうじき頭打ちかもしれません。
が、「リスクは思ってもみなかったところから降りかかる」と言われます。
みながこれだけイールドカーブを気にしているくらいなんで、そこはリセッションの発端にはならないかもしれません。
中国の債務問題もよく取り上げられます。
じゃあ、何がきっかけでマネーが逆流してリセッション入りするのか?
う~ん、わかりません。WSJなど読んでいると、大きな流動性危機が起きるような兆しはないようです。
まだ2008年の記憶は鮮明ですし、みな警戒感が強いように思います。FRBも過去の事例を積み重ねて失敗しないようになっているかもしれません。
ハイテク企業のバリュエーションも妥当なラインに見えます。
なので、マーケットは探り探りの状態でもう数年緩やかな上昇相場が続くかな~と想像してます。
>本当はカーギルが欲しかったですがドレフュスとともに非公開ですし、
穀物メジャーと言えばカーギルですよね。
そうか、非公開なんですね。知りませんでした。
穀物メジャー大手に投資するとなるとADM一択になるわけですね。
勉強になりました、ありがとうございます。
軍需産業はご指摘の通り、暴利は取れない構造のようです。
LMTのPLを見てそう思ったことがあります。
政府からの受注があるので、経営は安定しています。
公益セクター的な要素はありますが、軍事関係ということで”道徳的”資金が集まりづらく、長期投資妙味はあるかなと思ってます。
>会計関係、楽しみにしてますね。
今週一つは会計絡みで記事書いてみます!(宣言)
こちらこそ、今後ともよろしくお願いします。
返信ありがとうございます。逆イールドのWSJの記事は私も見ました。
頭が重くじわじわあげる展開にアメリカはなりそうと私も思ってはいます。
貿易戦争で中国を屈服させるまでは意地でも持たせると思うし。
トルコ>イタリアの銀行>ドイツ銀行>中国海航集団のシナリオを懸念しています。
不況になれば401Kの100%のキャッシュポジをMSCIに全投入予定です。
11月の中間選挙とか怖すぎます。資金管理とメンタルが試される時期が続きそうですね。
穀物メジャーは他にも買えますよ。ブンゲ(BG)と丸紅(+ガビロン連合)があります。
ADMとカーギルが二強ですがADMは食品加工もやってるから安定的かなと素人考えで
思ってます。
非道徳銘柄、個人的には結構好きです。戦争(LMT)、飢餓(ADM)、依存症(PM)、病気(PFE)
で儲かると思えば非道徳極まりないですが、逆に平和、食料、嗜好品、健康という
健康で文化的な生活を支える価値を提供しているとも考えられますし。
たまには善行積んでディズニー買いますかね(笑)
そういえば、「サンキュー・スモーキング」という映画はご存知でしょうか。
煙草に関する統計データの紹介もしているので一度見てみるといいですよ。
20世紀で煙草が流行したのは戦争・映画・ダイエットが理由と映画では言っていました。
MO、PMを買いつつも、シーゲルの時代とはパラダイムが違うことも
頭の片隅に置いていかないととは思いますね。007も煙草吸わない時代ですからね。
10年債利回りもじわじわと上がってきましたね。
期待インフレ率が急に上がることもあるでしょうから、油断なりません。
このまま低金利が続くと大勢の投資家は思っていそうですが(私も思ってます)、利回りは急に上がり出すリスクもあります。
インフレ率は一度上がり出すと歯止めが効かないところがあります。みんな期待で動きますから。
ADMも「非道徳」銘柄に入るんですね!
ちょっと意外です。そういうイメージ持ってませんでした。
あとPFEはヘルスケアなんで、むしろクリーンな印象を持っているくらいです。
まあ、医薬品業界はちょっとドロドロした感じはしますが。PBMというのが日本にはない概念でわかりづらいです。
米国の医薬品の商流は見えづらいです。ここはもう少し勉強したいと思っているところですね。
「非道徳」銘柄という表現は確かにありますが、何が社会に求められ何がマネーを集めるのかは、マーケットが決めることです。
市場が求めているものを真摯に提供し続ける企業には須らく社会的価値があると私は思っています。
戦争や飢餓がなくなることは心から願っていることですが。
LMTが不要になる社会になれば、それは理想だとは思います。現実的ではありませんが。
>MO、PMを買いつつも、シーゲルの時代とはパラダイムが違う
はい、私も危機感を抱きながら両銘柄を保有しています。
タバコと石油は、ホント将来どうなるかわからないと思います。
IEAですら2040年には石油需要はピークを迎えると言っています。
慎重に投資する必要があると思っています。
ただそうやってみんなが危機感を持つことで株式投資のリターンは高まるんだ、という信念も持っています。
難しいです。分散投資は欠かせません。
WSJ読んでいたら海航集団の記事があってびっくりしました。
インフレはお金が腐りますから仕掛け時とキャッシュ比率で悩みますね。
非道徳銘柄=軍事、煙草、酒という認識でいいんじゃないでしょうか。
誤解を与える書き方になってしまい恐縮です。
見方変えればなんでも多かれ少なかれ非道徳になっちゃうよねというのが書きたかったことです。
不人気、地味、ダサい、時代遅れはシーゲル派への褒め言葉ですよね。
煙草と小麦と歯磨き粉は超イケてると思ってる意識低い系を貫きたいものです。
PBMとIEAの件、勉強になりました。ありがとうございます。
おはようございます。
海航集団の記事、私も読みました。
資産売却を進めているという内容ですね。
>インフレはお金が腐りますから
その意識は大切ですね。
まあ日本は経済が安定していて通貨価値の変動もマイルドですから、そんなに心配はしてません。
アルゼンチンなんてインフレ率は20%を超えてたはずです。恐ろしいです。
非道徳銘柄の件は、別に誤解を受けたわけでも何でもないので、気にしないで下さい。
「そんな考えもあるんだな~」って思っただけです。
見方を変えればどんな銘柄も道徳的銘柄になると思ってます。
どんな仕事も楽なことはなく、顧客に支持されるため日夜努力しています。
お客さん、マーケットのニーズを満たせるということは、社会的に存在価値がある証です。
それを数字で示したのが、損益計算書の利益であり最終的には配当です。
>不人気、地味、ダサい、時代遅れはシーゲル派への褒め言葉ですよね。
おっしゃる通りだと思います。
今日、「株式投資は美人投票じゃない」という記事を上げました。
タイムリーなコメントでした。ありがとうございます。
お客さんから不人気なのは困りますが、投資家から不人気なのは大歓迎です。