金融緩和の恩恵は資本家、株主が独り占めしていた!→金融政策から財政政策への転換 公開日:2020年3月19日 投資理論・哲学 米国の優良債務超過企業 ダイモンド・オンラインに米大企業の債務超過金額ランキングが掲載されていました。 (DIAMOND onlineより) 米国株投資を始めたばかりの頃に、フィリップモリスが債務超過と知ってめっちゃ驚い […] 続きを読む
大半の投資家は5年すら待てない 公開日:2020年3月18日 投資理論・哲学 金融商品の価値とは、それが将来に生み出すキャッシュフローの割引現在価値の合計です。株式が生み出すキャッシュフローとは配当です。つまり、理論株価は将来配当の割引現在価値の合計です。配当だとアマゾンなど無配銘柄が考えづらいの […] 続きを読む
【FRB大幅利下げ!】社債バブル崩壊に備えた銘柄選び 公開日:2020年3月16日 投資実務 FRBは社債市場を気にかけているのかも 新型コロナウイルスの感染拡大によって経済活動が停滞しているとは言え、FRBここまで思い切ってカードを切ってくるとは思いませんでした。3月3日に0.5%、そして昨日15日に1.0%も […] 続きを読む
本物のディフェンシブ株がわかる瞬間がようやく訪れそうだ! 公開日:2020年3月16日 投資理論・哲学 米国株銘柄分析というカテゴリーを設けて、主要米国企業の財務データを紹介しています。今2019年度のデータ更新を行っているところです。 2016年からやってますが、毎年財務諸表を見ていて感じるのは「すべての企業がディフェン […] 続きを読む
VIGの柔軟な投資戦略に感服。今後ともお世話になります。 公開日:2020年3月15日 ETF・投資信託の紹介と分析 調べものをしていたら、ふと2014年のVIG(バンガード連続増配株式ETF)の構成銘柄を見つけました。バンガードの公式サイトなので確かな情報です。 以下が2014年9月末時点のVIGの上位10銘柄。 今と全然違うやん!っ […] 続きを読む
HDVの長期リターンを左右する試金石となる時 公開日:2020年3月15日 ETF・投資信託の紹介と分析 大型の高配当銘柄で構成されるHDVというETFに投資しています。ポートフォリオの10%超を占める主力ですが、リターンは悪いです。過去5年のトータルリターン(累積)は+32.0%で、S&P500指数の+46.2%を […] 続きを読む
私と株どっちが大事なの!? 公開日:2020年3月14日 雑談 投資をしてなかった頃は毎月の給料日が待ち遠しかったです。残業してなるべくたくさん給料を貰いたかった。そして生活費をできる限り抑えて貯金する。当時はまだ通帳記帳をしてたな。毎月、増えていく預金残高を記録していくのが楽しみで […] 続きを読む
配当と自社株買いは下落相場のプロテクター、来たる上昇相場のアクセルだ! 公開日:2020年3月14日 投資理論・哲学 配当は下落相場のプロテクター、上昇相場のアクセル 米株のP/Eは歴史的な高水準にあるというのは承知していましたが、まさかこれほどの暴落を今年経験できるとは夢にも思いませんでした。2月後半に3万ドル目前だったダウ平均は、3 […] 続きを読む
株式投資の未来は明るい。債券投資の未来は暗い。 公開日:2020年3月13日 投資実務 1980年当時 株式より債券投資の未来が明るかった 以下は米10年債利回りの長期チャートです。 (Data Source: CNBC) 1980年代前半に利回りが高騰していることがわかります。1981年には15%台になる […] 続きを読む
【レバレッジ投資で時間分散】理屈は納得したが実践は難しいと判断 公開日:2020年3月12日 投資理論・哲学 レバレッジ投資=時間分散という発想に感動 初めてレバレッジ投資に興味を持ったのは橘玲さんの『黄金の扉を開ける賢者の海外投資術』という本を読んだ時です。20代前半だったかな。 世界経済は長期では右肩上がり。世界分散株式投資 […] 続きを読む
ニッチな趣味はお金がかかる 公開日:2020年3月11日 雑談 3時間残業するだけでゲームソフトが買える不思議 私の残業単価は2,500~3,000円です。正確に計算したことはありませんが、支給額から逆算するとそんなもんだと思います。若いころはもうちょっと単価が低かったですが、それで […] 続きを読む
株価暴落の処方箋 公開日:2020年3月9日 投資理論・哲学 リスクは前回とは異なる思わぬところから訪れるとは思っていました。2008年の金融危機を教訓に、FRBによる銀行経営の監視は厳しくなり、各行バランスシートは健全に。不動産バブルの兆候もありませんでした。米株のPERは高いも […] 続きを読む