FY19(2020年6月期)決算データ反映、コメント刷新

S&P100構成銘柄を中心に米国企業の業績、財政状態、キャッシュフロー、株主還元状況について過去10年分のデータをグラフ化しています。

データソースはMorningstarです。

今回はディアジオ(DEO)をご紹介します。

基本情報

会社名ディアジオ
ティッカーDEO
創業1997年
上場1997年
決算6月
本社所在地英国
従業員数27,775
セクター生活必需品
S&P格付
監査法人
ダウ30×
S&P100×
S&P500×
ナスダック100×
ラッセル1000×

地域情報

地域別売上構成比

地域別売上高推移

セグメント情報

製品種類別売上構成比

業績

キャッシュフロー

バランスシート

資産

負債純資産

株主還元

過去10年の配当成長

年率+6.4%

この10年で配当は1.9倍になりました。

過去の株主リターン(年率、配当込み)

過去10年(2010~2019):+12.4%
過去20年(2000~2019):+12.2%

バリュエーション指標(2020/9/4時点)

予想PER:22.8倍 最新情報はこちら

配当利回り:2.7% 最新情報はこちら

コメント

ディアジオは1997年にギネス社とグランドメトロポリタン社が合併して誕生した英国の酒造メーカーです。

主なブランドとしては、スコッチウイスキーの「ジョニー・ウォーカー」やウォッカの「スミノフ」、ビールの「ギネス」、ラム酒の「キャプテン・モルガン」、リキュールの「ベイリーズ」などがあります。

豊富な製品ラインナップを揃えており、事業エリアもグローバルです。北米がメイン市場ですが、欧州やアジア・日本でも積極的にビジネスを展開しています。ただし利益という意味では北米市場で半分以上を稼いでいます。

財務データを確認しましょう。

売上規模は100億ポンド(約1.5兆円)ほどで横ばいが続いていましたが、FY16に120億ポンドまで拡大しています。ブレグジットをきっかけにポンド安が進んだ影響が大きかったです。

FY19(2020年6月期)の売上高は117.5億ポンドで前年比▲9%の減収。北米以外の全地域でマイナスとなりました。会社資料ではあまり言及されていませんでしたが、COVID-19の影響が出ていると思われます。

FY19の純利益は14.1億ポンドで前年比▲55%の減益。今期は特別費用があったためですが、特殊要因を除いたNon GAAPベースでも▲14%の減益でした。粗利率も1.5%ほど悪化しており気になるところ。

キャッシュフローも前年より落ち込みましたが、営業CFマージンは依然20%ほどあります。

バランスシートを見てみましょう。固定資産が多いですが、主な中身は買収に伴うのれんと無形資産です。特に無形資産の金額が大きく、“Crown Royal whisky”や”Captain Morgan”、”Johnnie Walker Whisky”といったブランド価が多いです。これらの無形資産は償却していないものが多く、今後も減損しない限りバランスシートに残り続けます。

配当は毎年コツコツ引き上げられています。この3年は自社株買いも積極的です。FY17に15億ポンド、FY18に27億ポンド、FY19に13億ポンド相当の自社株を買い戻しています。総還元性向は100%超。

ディアジオは英国企業で現地源泉がない点も魅力です。NISAと相性が良いです。